Taqa Liderança GS Inima
A Taqa, anteriormente conhecida como Abu Dhabi National Energy Company, avança posições para fechar sua primeira aquisição na Espanha após seu pouso fracassado na Naturgy.
A empresa especializada no setor de energia, água, petróleo e gás, aproveitou a oferta pela GS Inima, a antiga subsidiária de tratamento de água da OHLA (então OHL), depois que seu principal concorrente, o fundo canadense Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), desistiu de continuar no processo.
De acordo com diferentes fontes financeiras consultadas pela elEconomista.es. O valor da operação está fixado em mais de 1.000 milhões de euros.
O processo continua quase um ano depois que a sul-coreana GS, uma empresa listada com mais de 1,55 trilhão de won sul-coreanos em capitalização de mercado (1.060 milhões de euros), lançou um processo de venda de uma participação majoritária do Goldman Sachs e das quatro grandes PwC. A possível venda da empresa pairou sobre o setor em 2013 e 2020. A empresa optou por não comentar.
Nos estágios iniciais do processo, mais empresas demonstraram interesse. A Aqualia, de propriedade da FCC e do fundo australiano IFM, a Sacyr e a francesa Veolia exploraram a união de forças para tentar adquirir a empresa em partes.
Aliás, os três já participaram em julho da fase de ofertas não vinculantes, na qual também participaram alguns fundos de investimento. Eles fizeram isso por meio de seus veículos ou de suas investidas, conforme explicado por esta mídia.
A operação promete grandes ganhos de capital para a empresa vendedora. A antiga subsidiária da OHLA foi adquirida em 2011 por 231 milhões de euros. Um valor bem abaixo dos mais de 1.000 milhões de euros em que a empresa está avaliada agora, de acordo com fontes do mercado.
A empresa vem crescendo há vários anos. No final de 2023, atingiu 349 milhões de euros em vendas, em comparação com 299 milhões de euros no mesmo período do ano anterior.
O resultado líquido ascendeu a 24 milhões de euros, mais 35% do que em 2022, e a carteira de pedidos situou-se em 8.873 milhões de euros, representando um crescimento de 9%.
“Cumprimos todos os nossos compromissos em 2023, um ano marcado por um sólido crescimento em nossos resultados operacionais e financeiros”, disse Marta Verde, CEO da empresa.
As perspectivas para 2024 eram de “crescente recuperação e manutenção macroeconômica do grupo”. Sua estratégia contempla, no curto e médio prazo, a expansão para novos negócios, como o de renováveis. Ao mesmo tempo, está explorando aumentar sua presença no Brasil, Chile e México, bem como lançar projetos na África, América Latina, Oriente Médio e Ásia.
Menos licitantes
O recuo do CDPQ significa uma redução no número de candidatos, embora alguns outros licitantes que não foram montados possam voltar ao processo no caso de as negociações com a Taqa fracassarem.
O fundo de pensões do Québec, que gere cerca de 295.120 milhões de euros em ativos, continua a analisar mais operações em Espanha, como a compra da joint venture de fibra Vodafone e Telefónica ou a entrada na Globalvia.
Com a empresa presidida por Álvarez Pallete, já estabeleceu uma aliança no Brasil, com a criação da FiBrasil, uma operadora de fibra neutra na qual detém 50% de participação. Fora do país, ele esteve no centro das atenções por sua partida de Heathrow, acordada com a Ferrovial e a USS após exercer seus direitos de acompanhamento.
Mais operações
A mudança de controle da GS Inima significará uma nova transação no setor de água nas mãos de investidores institucionais que demonstraram seu interesse direta e indiretamente nos últimos anos. Assim, em 2022, o fundo suíço Quaero Capital adquiriu a Socamex, subsidiária de gestão de água da Urbaser, uma gigante de resíduos de propriedade do fundo americano Platinum. As estimativas do mercado colocaram seu valor de transação em cerca de € 94,48 milhões.
Anteriormente, outras operações significativas foram realizadas em 2018. A EQT, por meio de seu fundo de infraestrutura, comprou a Hime, controladora da francesa Saur. Posteriormente, em dezembro de 2022, o fundo sueco iniciou negociações exclusivas. Para vender 50% de sua participação a um consórcio formado pela DIF Capital Partners e PGGM.
Também em 2018, o fundo australiano IFM comprou 49% da Aqualia à FCC por 1.024 milhões de euros. Que alienou a sua participação para reduzir a dívida e detém 51% da empresa desde então.
A bateria de operações dos últimos cinco anos inclui a aquisição da Antin Infrastructure Partners ao Miya Group, principal operador privado de água em Portugal, ao fundo Bridgepoint, em 2020.
Fonte: El Economista
